收藏！中藥配方顆粒全景分析（藥企、規(guī)模、銷(xiāo)售額）
日期：2019/1/15
來(lái)源：賽柏藍(lán) 特約撰稿：張自然
本文為紀(jì)念原CFDA制定的《中藥配方顆粒管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（2015.12.24）發(fā)布3周年而作！
現(xiàn)分別從試點(diǎn)企業(yè)、市場(chǎng)規(guī)模/格局、重點(diǎn)企業(yè)三個(gè)方面展開(kāi)論述如下：
一、試點(diǎn)企業(yè)
1、19個(gè)省/市：已有試點(diǎn)
據(jù)本人不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，全國(guó)已獲得各類(lèi)中藥配方顆粒試點(diǎn)資質(zhì)的企業(yè)高達(dá)57家，分布在19個(gè)省市，其中，《征求意見(jiàn)稿》出臺(tái)之前獲批的國(guó)家級(jí)試點(diǎn)6家、省級(jí)試點(diǎn)2家，《征求意見(jiàn)稿》出臺(tái)后，各省市以科研專(zhuān)項(xiàng)、試點(diǎn)研究、臨床試點(diǎn)、技改專(zhuān)項(xiàng)等多種名義批準(zhǔn)的試點(diǎn)49家。
《征求意見(jiàn)稿》發(fā)布之初，先期批準(zhǔn)省級(jí)試點(diǎn)的浙江、江西等省份還默守批準(zhǔn)不多于3家的不成文之規(guī)，而后來(lái)的省份批準(zhǔn)試點(diǎn)的數(shù)量迅速增多，少則5家（如云南、內(nèi)蒙）多則6家（河南、湖北、安徽）。
2、8個(gè)省/市：尚無(wú)試點(diǎn)，但已有布局
如表1所示的8個(gè)省市，雖尚未查到正式批準(zhǔn)試點(diǎn)的信息，但配方顆粒在其轄區(qū)內(nèi)也已有布局。
3、4個(gè)省/市：尚無(wú)動(dòng)靜
截止目前，僅剩山西、新疆、西藏和海南4地尚未見(jiàn)有布局配方顆粒的信息，但這4地市場(chǎng)規(guī)模之和也僅占2017年全國(guó)中藥材類(lèi)銷(xiāo)售總額的1.08%、占2017年中成藥類(lèi)銷(xiāo)售額的3.32%（商務(wù)部數(shù)據(jù)）。
可見(jiàn)，試點(diǎn)大局已定，行業(yè)已由爭(zhēng)試點(diǎn)、圈地盤(pán)跨越到內(nèi)生性發(fā)展階段。
二、市場(chǎng)規(guī)模、格局
1、市場(chǎng)規(guī)模
因歸屬于中藥飲片，中藥配方顆粒具有傳統(tǒng)中藥飲片所享有的可報(bào)銷(xiāo)、不計(jì)入公立醫(yī)院藥占比、不取消醫(yī)院加成、不納入集中采購(gòu)等所有政策紅利，在醫(yī)藥工業(yè)所有子行業(yè)增速都已嚴(yán)重受壓的環(huán)境下，中藥配方顆粒仍有近30%的增速，市場(chǎng)規(guī)模早已過(guò)百億，所以就不難理解為什么僅占全國(guó)醫(yī)藥工業(yè)不足5%的小產(chǎn)業(yè)卻引起那么多資本大佬的垂青了。
中藥配方顆粒的銷(xiāo)售增長(zhǎng)主要源于對(duì)傳統(tǒng)中藥飲片的替代，所以中藥飲片的市場(chǎng)擴(kuò)容也會(huì)帶動(dòng)配方顆粒的發(fā)展。
中藥飲片的市場(chǎng)規(guī)模已由2005年的149億元增長(zhǎng)到2017年的2165億元,15年增長(zhǎng)了15倍。
2、市場(chǎng)格局
經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，中藥配方顆粒市場(chǎng)格局日漸明晰，行業(yè)龍頭逐漸顯現(xiàn)，中國(guó)中藥因收購(gòu)了2家國(guó)家級(jí)龍頭試點(diǎn)企業(yè)江蘇天江和廣東一方而獨(dú)占半壁江山，紅日、新綠色、華潤(rùn)三九則穩(wěn)居第二陣營(yíng)，在省級(jí)試點(diǎn)中，神威藥業(yè)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。
2018年上半年中藥配方顆粒產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，其中，中國(guó)中藥（00570）中藥配方顆粒實(shí)現(xiàn)營(yíng)收34.9元，同比增長(zhǎng)37.2%，實(shí)現(xiàn)凈利6.27億元，同比增長(zhǎng)29.3%。
三、重點(diǎn)企業(yè)
剖析龍頭，管窺行業(yè)。
（一）中國(guó)中藥（00570）
1、區(qū)域占比
從2018年上半年中國(guó)中藥各區(qū)域銷(xiāo)售貢獻(xiàn)來(lái)看，當(dāng)屬旗下子企江蘇天江藥業(yè)所在地的華東和廣東一方藥業(yè)所在地的華南貢獻(xiàn)最大了，占比高達(dá)54%，而增速最快的則是西南市場(chǎng)，同比增長(zhǎng)高達(dá)74.3%。
2、渠道占比
從銷(xiāo)售渠道來(lái)看，等級(jí)以上醫(yī)院仍是主要陣地，銷(xiāo)售占比達(dá)2/3，但基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)增速最快（同比高達(dá)49.2%），經(jīng)銷(xiāo)代理逐漸減少。
3、智能配藥機(jī)貢獻(xiàn)
配藥機(jī)的自主配方使醫(yī)院轉(zhuǎn)換供貨商成本增加，形成入門(mén)壁壘，截止2018年上半年已安裝配藥機(jī)4546臺(tái)，已覆蓋2970所醫(yī)院，配藥機(jī)在已開(kāi)發(fā)的三級(jí)醫(yī)院的覆蓋率高達(dá)93.6%，平均2.3臺(tái)/醫(yī)院，在二級(jí)醫(yī)院的覆蓋率為69.4%，平均1.6臺(tái)/醫(yī)院，通過(guò)配藥機(jī)貢獻(xiàn)的銷(xiāo)售收入占比達(dá)到44.1%。
4、基地布局
近年，中國(guó)中藥（00570）展開(kāi)了配方顆粒基地的全國(guó)布局（圖9），估計(jì)不單是為了搶占市場(chǎng)先機(jī)，更是為了對(duì)沖地方保護(hù)。
（二）紅日藥業(yè)（300026）
2018年2月13日披露，紅日藥業(yè)與蘭州佛慈制藥擬共同投資不超過(guò)3億元成立中藥配方顆粒生產(chǎn)企業(yè)及銷(xiāo)售企業(yè)。
2018年6月13日，紅日藥業(yè)全資子公司重慶紅日康仁堂藥業(yè)有限公司成立，投資總額2億元，預(yù)計(jì)年產(chǎn)單味藥材1000噸，年產(chǎn)中藥配方顆粒250噸。
盡管《征求意見(jiàn)稿》還沒(méi)有直接落地，但地方已幫其軟著陸，試點(diǎn)格局已定，行業(yè)已由外延進(jìn)入內(nèi)生性增長(zhǎng)階段。
藥企猛發(fā)力，冷暖當(dāng)自知！
（本文由張自然博士原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載務(wù)請(qǐng)注明作者，違者必究！）
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